各种“互助”相继关停，普惠健康险的春天来了？

新华财经上海3月29日电（记者王淑娟、王虎云）近期，轻松互助、水滴互助相继关停，至今网络互助头部平台仅剩相互宝仍在运营中，但相互宝的参与分摊人数也在急剧滑落。实际上，监管层对于网络互助的整改意向已经非常明显，随着网络互助平台的相继关停，中短期内网络互助运行或将进入低谷期。但分析认为，网络互助有效教育了客户提升保障意识，互助平台关停后，客群流量或向持牌险企转移。

轻松互助于2021年3月24日18时正式关停，水滴互助也宣布将于2021年3月31日18点正式终止。这是继百度灯火互助、美团互助后关闭后的又一波“关停潮”。

实际上，今年以来，网络互助平台的参与人数出现连续下滑，人均分摊额居高不下。以轻松互助为例，截至2021年3月22日，轻松互助平台的参与人数从2020年末的1800万人左右减少至1735万人。与此同时，平台的人均分摊额持续企高；截至今年3月，水滴互助的会员仅剩1233万人，在2019年高峰时期，水滴互助会员数曾达到4300万人。

目前唯一还没关停的相互宝，参与人数也出现了显著下滑。最新数据显示，相互宝的互助分摊人数从2021年1月第一期的10101万人下降至3月第二期的9463.49万人，今年以来缩减了600多万人。

网络互助平台陆续关停，行业“凉凉”了吗？平安证券分析师王维逸认为，随着分摊金额增长、参与者逐步退出，将加剧逆选择风险。以相互宝为例，每期人均分摊金额由3元逐步增至6元以上，相互宝大病互助计划参与分摊人数自2020年9月起逐步下滑。而人均分摊金额增长或加速健康人群的退出，导致逆选择风险进一步增加，形成恶性循环。

目前，国内网络互助平台大多是“流量+风险教育”的业务模式，通过众筹/互助平台积累潜在客户、培养风险意识，最终实现用户转化商保，不过该盈利模式难以持续。天风证券分析师夏昌盛表示，从盈利模式来看，平台管理费对自身盈利的贡献微乎其微，能否有效地将短期流量导向长期客群才是实现盈利的关键。然而由于前端审核宽松，网络互助平台吸引了大量的非健康体，随着分摊金额的快速上涨，健康用户很可能退出互助平台，最终形成了逆选择的循环。

实际上，对于水滴互助选择终止原互助计划的具体原因，水滴公司CEO沈鹏在公开信中提到，“网络互助毕竟不是保险，未来仍然面临未知和不确定性。”他表示，近年来各种普惠健康保险产品和服务不断出现，用户有了更多选择，“保大病”也在向“保健康”的方向发展，因此是时候对业务进行调整和升级。

虽然网络互助平台出现关停潮，但不可否认的是，近年来网络互助计划的出现，在全民范围内实现了一场大型健康保障教育。随着居民健康保障意识的觉醒，网络互助“倒下了”，但类似于健康险的产品需求正不断扩大。这从近期“惠民保”在全国多个城市落地可以得到印证。

分析认为，网络互助向普惠健康险升级已成为必然趋势。有业内人士表示，惠民保和网络互助都受到欠缺保险知识、拥有保障刚需的市民青睐，但因网络互助合规性存疑、宽进严赔、分摊费用激增等经营不善原因，有政府指导的城市惠民保有望在未来逐步取代网络互助。

国泰君安证券分析师刘欣琦认为，网络互助平台参与者多为无商保人群，互助平台作为基础的入门保障产品，通过理赔案例等风险教育提升极端风险事件在客户心中的隐含赔率，从而提升客户保障意识，激发客户保险需求。在网络互助关停的大背景下，原互助计划用户将转向传统保险产品以寻求健康保障，有利于持牌保险公司获取有明确保险需求的增量客户。