百时美施贵宝2022年Q1：O药19亿美元 Revlimid下滑

4月29日，BMS公布2022Q1业绩，总收入116.48亿美元，同比增长5%。BMS在本季度的业绩报告中将上市产品按生命周期划分了三个层次，分别是成熟产品、新上市产品以及过专利期产品。

其中，Eliquis（阿哌沙班）、Opdivo（纳武利尤单抗）、Pomalyst（泊马度胺）、Orencia（阿巴西普）、Sprycel（达沙替尼 ）、Yervoy（依匹木单抗）这几款成熟产品还都维持高个位数或中低双位数增长，而Revlimid（来那度胺）这个百亿美元重磅炸弹在2021年达到128亿美元销售峰值之后，2022Q1由于仿制药进入美国市场已经出现下滑趋势，BMS对其全年销售预期是105亿美元。

新上市创新产品从2022Q1交出的业绩答卷来看，还是处于市场导入的快速增长阶段。其中，10年来的首个骨髓增生异常综合征新药Reblozyl（罗特西普）在一季度销售额1.56亿美元，增长近40%；CD19 CAR-T（Breyanzi）和BCMA CAR-T（Abecma）疗法的一季度销售额分别为4400万美元和6700万美元；3月18日刚刚获批用于黑色素瘤的PD1+LAG-3复方抗体组合Opdualag在2周时间内销售额是600万美元。

BMS新上市创新产品组合中还在增添新成员，用于治疗肥厚型心肌病（oHCM）的突破性first in class新药mavacamten于4月28日获得FDA批准。用于治疗银屑病的TYK抑制剂抑制剂deucravacitinib已经提交了银屑病的上市申请，也是潜在的first in class。连同首个LAG-3抗体药物Opdualag，BMS对这3款药物的预期都是40亿+美元的级别。

整体来看，BMS的创新产品管线较为丰富，主要聚焦在肿瘤、血液疾病、心血管、免疫、神经疾病几大领域，市场潜力较大。比如在肿瘤免疫领域，BMS是首个同时拥有PD-1、CTLA4、LAG-3三种不同机制上市药品的公司。O药目前的增长驱动力来自于一线NSCLC、一线肾细胞癌、一线胃癌、食管癌和膀胱癌的辅助治疗。Opdualag（PD1+LAG-3）有望成为黑色素瘤的一线标准疗法。

BMS对2022年全年收入预期是低个位数增长至470亿美元，与2021年报中做出的预测一致。